コベナンツ融資とは

コベナンツ融資をざっくり理解すると？

コベナンツ融資をひと言で言うと

コベナンツ融資とは

銀行と「絶対に守ってね」という厳しい約束をして、その代わりにお金を貸してもらうこと

です。

もう少し具体的に書くと

不動産投資でお金を借りるときに、例えば「もし赤字になったらすぐ繰上げ返済してね」とか「他の銀行から勝手にお金借りちゃダメだよ」といった特約（特別な約束）を結ぶことで、通常よりも良い条件（たくさん借りられる、期間が長いなど）を受けやすい融資のこと

です。参考に例を次の図にまとめてみました。

詳しく理解していくと？

まずは知っておくべき予備知識

順番に見ていきましょう。 まずは予備知識として

• 不動産投資
• 融資（ローン）
• コベナンツ

について簡単に説明します。

不動産投資と融資（ローン）とは

不動産投資は「アパートやマンションを買って、家賃をもらうこと」です。 物件を買うには大金が必要なので、多くの人は銀行からお金を借ります。これを融資（ローン）と言います。

銀行はお金を貸すとき「本当に返してくれるかな？」と心配します。 そこで「この約束を守れるなら貸してあげるよ」という条件を出します。 この「融資を受けるときのお約束事（特約）」がコベナンツです。

コベナンツ融資とは

以上を踏まえて、銀行に対して

「会社の利益はこれくらい維持します！」 「純資産（資産−負債の差＝自己資本）は減らしません！」

といった厳しい約束（コベナンツ）をする代わりに、好条件で受ける融資が「コベナンツ融資」です。

メリットとデメリット

普通の不動産ローン（アパートローン）は、借りる人（あなた）の年収や物件の担保価値に重きを置いて貸してくれます。 一方、コベナンツ融資は「事業としての安全性」を重視します。

銀行からすれば「約束を破ったらすぐに引き上げる（回収する）」などという強い権利を持てるので、安心して大金を貸せるわけです。 そのため、通常なら頭金が必要な物件でも、物件価格の全部を貸してくれる「フルローン」が出たり、金利が低くなったりするメリットがあります。

ただし、もし経営が悪化して約束（コベナンツ）を守れなくなると大変です。 「約束破ったね？ じゃあ、貸したお金を今すぐ全部返して」と言われる可能性が少しですがあります。

つまり、コベナンツ融資は

• メリット：少ない自己資金で大きな物件が買える、キャッシュフローが出やすい
• デメリット：経営状態を常に良くしておかないと、即破綻するリスクがある

という、ちょっと上級者向けの融資なのです。

※単純化して解説していますが、実務では銀行の重視ポイントは多様であったり、融資の回収に関しても段階を追うことが多いです。

一言でまとめると

まとめ

「コベナンツ融資」って単語が出てきたら

「融資のために絶対〇〇するから、いい条件でお金を貸して！」という約束付きの借入なんだな～

と、お考えください。

参考：訳してみると

「Covenant（コベナンツ）」の意味は「契約」とか「誓約」とか「盟約」です。 キリスト教の聖書に出てくる「神様との契約」みたいな、ちょっと重たいニュアンスの言葉ですね。

「ただの口約束じゃないぞ、破ったらタダじゃおかないぞ」という銀行の気迫を感じてください。